九连阳后的板块轮动机会

（仅供参考，不作荐股。本文所引述个人或机构的观点、言论、数据及其他信息仅作参考和资讯传播之目的，不代表红刊及编者个人观点）

荣安地产封板被砸，房地产板块再度回落，

华森制药未能封板，易明医药涨停，医药股人气不佳，

易见股份一字板开盘，游久游戏开板回封，区块链概念爆发高潮，

稀土涨价刺激盛和资源持续拉升，天山股份快速涨停，带动水泥股大涨。

两桶油再度拉升，带动石油化工板块走强，云铝股份拉升，带动电解铝涨价概念股反弹。

银行，证券板块拉升，带动沪指继续冲高。

午后贵州燃气封板，带动天然气板块大涨。

区块链补涨股相继拉升反弹。

海量数据封板，带动大数据板块走强。

随着指数企稳反弹，开板的新股伊戈尔回封涨停。

荣安地产封板，带动地产股反弹。

华森制药回封涨停，带动医药股再度反弹，药石科技创新高。

申万宏源  晨会纪要

大券商业绩继续领跑，重申行业龙头集中优势

1.截至1月9日已披露数据，24家上市券商12月合计实现营业收入219亿，净利润79亿，营业收入同比增长20%，环比增长68%，净利润同比增长67%，环比增长68%；21家可比上市券商

2.行业内部12月业绩分化明显，大券商继续领跑。而12月业绩环比大幅增长，主要是自营业务投资收益和资管业绩报酬兑现的原因。

3.重申证券行业看好逻辑，看好龙头券商：

a.预计2018年行业业绩企稳回升，较2017年同比有所改善

b.板块PB估值接近历史底部，大券商PB估值为1.3倍-1.5倍，级别处于历史底部中枢偏下水平，部分已接近历史最低水平

c.改革持续推进的预期差，多层次资本市场建设推动产品创设业务发展，能够提升证券公司ROR水平。

相关标的关注:中信证券、广发证券、海通证券。

（ps：小编认为券商板块有其特殊的属性，一旦牛市起来，那必须第一时间上车券商板块；反之，如果错误判断，那会耽误大量的时间成本，个人认为券商中，优先关注中信证券。）

天风证券  环保督查进展解读

2018年一季度无需再担心流动性，央行的态度非常明确，临时降准+定向降准基本表达了对春节前流动性的呵护，市场流动性缓解、风险偏好逐渐提升。

周期股：

再叠加一个需求不能证伪的窗口期，周期股是具有不错的交易性机会的。

下半年乃至明年更中长期的逻辑是有待验证的。

比如包括供给端会不会有产能出来？发改委的态度会不会边际放松？需求会不会超预期？这些东西是目前一季度悬而未决的。对于这一波周期股的交易性机会，这些并不不需要太多关注，因为一季度是流动性非常配合的时间点，再有叠加排污许可证的催化剂，以及环保督察的持续发力，所以周期股在一二月确实有看短做短的交易性机会。

环保：

1.此前关注环保的逻辑在于：希望等待这些中小型企业进入环保督查整改阶段以后，订单会放出来，但是现实情况是并没有那么多。因为这些大型国有企业或者央企他们的环保设备比较齐全。

2.关注的核心在于，17年6月份发布的主要污染物排放标准征求意见稿；如果新标准最终落地，大型国有钢厂、化工企业原有的设备绝大部分同样也是不合格的，也是要更新环保设备的。这样一来，跟我们之前讲中小企业的整改释放订单的逻辑就不一样了，可能这些工业环保企业在这个文件真的落地后，会迎来行业的拐点。这是为什么要中期重视工业环保板块的原因。

农业：

1.在整个2017年，对禁养区内的养殖小区及规模化养殖场进行拆迁。使得大量中小散户退出市场。这也导致即使经历了一轮2016年养殖高盈利，母猪存栏一直没能出现增长。这使得大型养猪集团得以把握机会扩张。

2.由于中小散户的市场占比仍然较高，对与2018年的猪价不悲观，我们认为18年均价在14-14.5元/公斤。从整体情况来看，猪价盈利周期应该是得到延长。在这个前提下，生猪养殖企业通过产量的快速扩张，18年盈利还将保持增长。板块整体估值并不高。

重点关注标的：温氏股份、牧原股份、正邦科技。（ps：牧原股份的走势最为标准）

3.影响比较大的行业就是肉鸭养殖产业。肉鸭养殖企业在中国比较落后没有达到规范化，且老式养殖场大多临河，在重点整治的范围内。环保政策的收紧对行业产能有比较显著的影响。但现代化的肉鸭养殖行业的龙头企业会受益于环保对于中小企业的去除。总之，环保因素对农业的影响在生猪养殖和肉鸭养殖体现的最为明显。

股市嘚吧嘚（1月10日）

https://v.qq.com/txp/iframe/player.html?vid=t0531evdld3&width=500&height=375&auto=0

红K线客服微信号

扫一扫免费诊股